2019年5月份中国沿海（散货）运输市场分析报告

　　5月份，沿海散货运输市场呈先涨后跌走势，运价一度在气温上升、港口封航、航道管制等利好因素推动下升至阶段高位。但需求持续低迷格局下，上涨行情难以持续，运价于下旬步入下行通道。5月31日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1092.50点，月平均值为1113.07点，较上月上涨7.3%。

　　1、煤炭运输

　　5月份，沿海煤炭运输市场行情呈先扬后抑走势，运力供需总体上较上月有所改善。具体走势来看，上半月，相关利好因素表现抢眼。全国大部分地区气温逐步攀升，给予了煤炭需求一定的增长空间。沿海主要电厂日耗呈缓慢上升态势，六大电厂日耗煤量一度升至近63万吨。运力方面，北方港口遭遇大风封航，长江口部分航道也因为大雾天气封航，船舶周转一定程度受阻。同时外贸市场行情转好，大船运力向外流出，运输市场迎来了短暂的供不应求。加之中俄天然气管道施工，相关部门对部分水域进行航道管制，护航费用在提升船东进江成本的同时将运价也抬升至阶段高点。不过下旬开始，需求低迷开始“接管”市场，前期的利好逐步趋弱。今年南方多数地区连续阴雨，降水量较往年偏多5成左右，水电持续发力；加上恰逢煤炭消费淡季，沿海六大电厂日耗煤量逐步跌至55万吨水平。北方港口库存累加，七港总场存升至2200万吨水平。六大电厂库存也攀高至1750万吨水平，较去年同期增加约500万吨，供应宽松影响进一步放大。低日耗高库存的市场形态下，下游采购积极性本就不高，加上煤价处于下跌通道，市场观望情绪加重，电厂采购以长协为主，市场货盘成交寥寥。而前期支撑整个市场运价的非煤货种运输遇冷。因海砂运输受限，部分运力流回煤炭运输市场，运力过剩，运价加速下跌。

　　5月31日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1123.18点，月平均值为1155.47点，较上月上涨8.3%。5月31日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为27.4元/吨，月平均值为33.5元/吨，较上月上涨4.6元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为29.8元/吨，月平均值为36.4元/吨，较上月上涨4.4元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为36.9元/吨，月平均值为42.5元/吨，较上月上涨5.0元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为32.3元/吨，月平均值为37.5元/吨，较上月上涨4.6元/吨。

　　2、金属矿石运输

　　本期铁矿石价格攀升至高位，但利润尚可的情况下，钢厂对矿石价格的上涨呈现出被动接受的态度，依然以保生产为主，产量维持在高位，国内高炉产能利用率已经达到近年同期高点，铁矿石需求量持续增加。受上述情况影响，铁矿石运输需求维持较好态势。5月31日，金属矿石货种运价指数报收1080.36点，月平均值为1086.91点，较上月上涨8.5%。

　　3、粮食运输

　　南方大型饲用企业受到非洲猪瘟的影响，玉米需求量已经较去年同期减少30%以上。虽然禽料玉米需求在整体占比中有所提高，但对整体需求影响不大。加上近期深加工企业利润大幅下降，开工积极性受到抑制，粮食市场基本面持续疲软，运输需求难有明显好转。运价走势方面，在煤炭运价总体上涨拉动下，粮食运价同步上涨。5月31日，粮食货种运价指数报收912.49点，月平均值为912.29点，较上月上涨16.9%。

　　4、原油及成品油运输

　　5月份，成品油价格两次调整，但未对下游采购积极性产生明显影响，沿海成品油运输需求平稳。运力方面，上游炼厂柴油缺货，船舶在港口等候导致压港；下游汽油库存积压，卸港发生压港，运力积压使得运输市场供需整体平衡。5月31日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1338.17点，月平均值为1338.45点，较上月微跌0.1%。原油货种运价指数为1557.48点，月平均值为1557.48点，与上月持平。