2021年10月份中国沿海（散货）运输市场分析报告

10月，政策发力，煤价下跌，在煤炭资源依旧偏紧的大背景下，下游抓紧补库，运输需求释放，带动其它货种市场运价一起上涨，沿海散货运输市场运价呈上行趋势。10月29日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1435.10点，较上月同期上涨15.3%，月平均值为1415.91点，较上月上涨8.2%。

1、煤炭运输

进入10月，煤炭淡季效应显现，南方地区气温回落，民用电需求下降。在有序用电的政策指引下，工业用电量稳步下降，分区电厂负荷率明显降低，电厂日耗煤量出现下滑，加上下游电厂正在进行迎峰前最后的机组检修，耗煤水平位于季节性低位，电煤供需压力得到一定程度缓解。不过，当前电厂库存仍明显低于往年同期，煤炭供需缺口仍在，冬储压力较大。且后期随着水电资源枯竭以及冷冬预期影响，火电仍有较大的需求空间。10月，随着大秦线秋季检修开启，煤炭日运量降至100万吨左右。引发市场炒作情绪，上中旬价格涨幅接近千元。过度炒作引来政策的强力干预。监管机构加强煤炭统筹协调，保供任务稳步推进。煤炭期货价格跌停，煤企主动下调市场煤价格的同时，联合承诺长协最高限价，煤价趋于稳定。在政策引导下，主要产地煤炭新增产能加速释放，下游需求受到限制，长协合同兑现、运输保障能力不断加强，发运港库存缓慢回升，电力企业运营压力略有缓解。煤企响应国家稳价政策，在长协合同覆盖下，保供煤的投放也使得现货煤价快速进入下行通道。总体来说，10月沿海煤炭运价有所反复。 “十一”长假一波拉运高潮过后，在煤炭资源紧张影响下，市场货盘有所减少，船期相对充裕，且货主对前期过快上涨的运价接受度普遍不高，运价一度大幅回落。之后，随着台风“圆规”来袭，部分船期受到影响，加之电厂冬储煤开启，煤炭价格保持强势下，下游普遍维持较高采购热情。加上油价上涨拉升成本，船东挺价意愿较强，沿海煤炭运价短暂下跌后重回上升轨道。临近月末，煤炭政策调控发力， 煤价下跌，下游观望情绪较浓，电厂采购积极性消退。另一方面，长协保供仍需消耗大量运力，加上港口周转较慢，月底前快船需求依旧紧俏，整体运价高位盘整。

10月29日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1544.22点，较上月同期上涨20.5%，月平均值为1524.10点，较上月上涨10.3%。10月29日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为53.0元/吨，较上月同期上涨12.0元/吨，10月平均值为57.2元/吨，较上月上涨10.3元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为56.3元/吨，较上月同期上涨12.3元/吨，10平均值为60.9元/吨，较上月上涨11.1元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为64.3元/吨，较上月同期上涨13.9元/吨，10月平均值为68.3元/吨，较上月上涨11.3元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为61.6元/吨，较上月同期上涨11.2元/吨，10月平均值为64.9元/吨，较上月上涨3.3元/吨。

2、金属矿石运输

10月，生态环境部表示，要抓好钢铁行业采暖季期间错峰生产工作，积极落实国家关于坚决遏制“两高”项目盲目发展的决策部署。为响应国家号召，钢厂纷纷推出高炉检修计划，为即将到来的错峰生产提前准备，短期之内粗钢产量走低，钢材供给减弱。叠加资金面偏紧的影响，钢材市场投机性需求降低，价格持续偏弱运行。受此影响，本月铁矿石市场成交整体转弱，运价在煤炭运价带动下小幅上涨。10月29日，金属矿石货种运价指数报收1303.37点，较上月同期上涨7.7%，月平均值为1284.84点，较上月上涨3.9%。

3、粮食运输

10月，新季玉米开始全面收割上市，受限电以及新季玉米水分较高影响，烘干塔开工积极性不高，贸易商不敢大规模建库，随收随走，市场粮源流通速度增快，加工企业以需求采购为主，产地玉米价格弱势调整，港口价格偏强，作为国内现货玉米的风向标，港口成交价上涨昭示着市场的看多决心。从国内现货市场来看，南方销区饲料企业替代谷物供应仍充足，不过饲料企业前期普遍库存不高，对低价玉米采购热情略有增加，市场货盘增多，粮食运输市场运价上涨。10月29日，粮食货种运价指数报收1840.55点，较上月同期上涨19.2%，月平均值为1781.58 点，较上月上涨17.1%。

4、原油及成品油运输

近期，国际原油价格呈偏强走势，成品油零售价自9月份以来实现“四连涨”。消息面给市场面带来利好，受上调预期支撑，主营价格涨势强劲，部分单位汽油价格亦涨至批发限价，为近三年以来的高位。随着国内限电政策不断趋严，叠加地炼环保检查，国内成品油供应受到较大程度影响，主营炼厂本月中旬开始陆续增产柴油，缓解国内柴油资源紧张的局面。成品油行情延续上涨，且随着船用油价格快速上涨，成本增加，成品油运价继续小幅上涨。10月29日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1401.31点，较上月同期上涨1.2%；原油货种运价指数为1541.72点，与上月持平。