2021年5月份中国沿海（散货）运输市场分析报告

5月，受季节性和需求影响，大宗散货价格普遍看涨，下游采购积极，成交活跃。但由于大宗商品价格持续上涨，国务院常务会议要求加强期货现货市场联动监管。受此影响，大宗散货价格回落，市场观望情绪增加，沿海散货运输市场价格应声下跌。5月28日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1295.46点，较上月同期下跌4.5%，月平均值为1382.40点，较上月上涨2.7%。

1、煤炭运输

5月，天气转热，电厂机组检修陆续结束，受印度疫情影响，大量订单流向江苏、浙江，国内工业用电量保持强劲，日耗同比大幅高于去年同期。由于今年日耗整体较高，下游库存始终没有达到安全线水平，部分地区政策要求，在旺季来临前落实最低库存制度，内贸煤炭市场需求继续维持高位。供给端方面，5月中下旬，国务院常务会议接连三次（5月12日、5月19日和5月26日）关注大宗商品价格和原材料价格问题。受此影响，煤炭期货价格下跌，市场看跌预期蔓延，主产地降价面积不断扩大。纵观全月，煤炭现货价格预期走势对运价影响较大，月初，煤炭期货价格上涨，支撑煤炭现货价格上涨预期。加上中方宣布无限期暂停中澳战略经济对话机制，内贸煤炭需求增加。之后，煤炭现货价格维稳，终端市场采购积极性减弱，船货双方小幅博弈，运价波动。月末，政策信号释放使得期货价格迎来大幅下跌，后市的不确定性加重市场观望情绪，运输货盘减少明显，沿海煤炭运输价格下行。

5月28日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1346.47点，较上月同期下跌6.5%，月平均值为1474.03点，较上月上涨2.3%。5月31日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为45.3元/吨，较上月同期下跌8.6元/吨，月平均运价为51.4元/吨，较上月下跌2.4%；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为47.8元/吨，较上月同期下跌8.6元/吨，月平均运价为53.6元/吨，较上月下跌2.7%；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为54.2元/吨，较上月同期下跌7.8元/吨，月平均运价为60.0元/吨，较上月下跌1.0%。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为60.5元/吨，较上月同期下跌7.1元/吨，月平均运价为65.1元/吨，较上月下跌0.5%。

2、金属矿石运输

5月，钢材市场需求淡季来临，伴随钢价短期延续弱势运行行情，钢厂利润大幅收窄，开工率微升。而南方雨季来临，也将对下游开工、采购及运输等产生一定影响。此外，国家加强对大宗商品价格管控，市场情绪快速降温。钢厂对原料采购趋于谨慎，对中高品资源的需求偏好也有所减弱。铁矿石运输需求虽有波动，但总体平稳。由于煤炭运输需求低迷，不少过剩运力向非煤货种分散，铁矿石运价下跌。5月28日，金属矿石货种运价指数报收1280.28点，较上月同期下跌1.2%，月平均值为1323.80点，较上月上涨5.7%。

3、粮食运输

国际粮价暴涨，成为近期国内玉米期现货市场波动的主要影响因素。在其影响下，现阶段囤粮待涨的贸易商挺价惜售心态逐渐增强。由于疫情原因，鲅鱼圈车辆严格管控，北方港口集港量逐步减少。需求方面，5月以来，生猪价格持续走低，养殖利润低迷且原料成本较高，大部分饲料企业选择低价的小麦等谷物替代玉米。小麦替代已从禽料向猪料扩展，区域范围也在扩大，南方玉米需求仍然趋弱。粮食运输市场，港口购销活跃度不高，市场成交较为平淡，粮食运输价格月初上涨后一路下跌。5月28日，粮食货种运价指数报收1452.01点，较上月同期下跌2.8%，月平均值为1491.05点，较上月上涨5.8%。

4、原油及成品油运输

5月，地炼开工率维持下行，不少炼厂陆续检修。主营炼厂亦是开工与检修并存，走量有限。反观需求端，中下游消库居多，全国主营市场汽柴油价格下降，以及华东油票调整，对轻循、混芳等进口原料征消费税的消息逐渐消化，市场出现获利回吐现象，贸易商入市采购积极性不高。沿海成品油运输需求较为低迷，运价小幅震荡。5月28日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1423.62点，较上月同期下跌1.0%；原油货种运价指数为1541.72点，与上月持平。