2017年5月份中国沿海（散货）运输市场分析报告

　　5月份，沿海散货运输市场基本面未变，中旬有一波海沙带来的小行情，总体市场依然走弱，运价震荡下行。5月26日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收992.43点，月平均值978.12点，较上月下跌7.5%，跌幅较上月有所放缓。

　　1、煤炭运输

　　5月份，沿海煤炭运输需求继续弱势运行，月中由于大量海沙货盘放出，市场租船热度明显提升，走出一波上涨行情。临近月底，煤炭淡季效应影响继续，运价小幅震荡，略有回落。需求方面：煤炭市场仍处于传统用煤炭淡季，工业用电平稳，居民用电弱势运行，水电、气温等因素持续抑制着煤炭需求，火力发电耗煤量难有提升。截至5月31日，沿海六大电厂5月份平均日耗煤量较上月下跌5.0%；电厂库存大幅上涨，全国六大电厂5月份平均库存量突破1200万吨，较上月上升19.9%；电厂存煤可用天数从4月份的平均15.0天升至5月份的平均19.3天。供应方面：煤炭产能逐步释放，上游煤矿开工率恢复较好，坑口整体库存提升，北方发运港库存高企，煤炭供应量较为充裕。5月24日，环渤海动力煤价格指数报收于580元/吨，环比下跌13元/吨，连续九期下跌，降幅明显扩大，刷新自2016年11月初以来的最大波动幅度。电厂由于库存较高，对煤炭保持刚性采购需求，观望情绪也不断升温，而贸易商多以小批量发货，发运港锚地船舶数量保持低位，煤炭供过于求矛盾加剧。5月中旬，前期煤炭运输价格跌至低位，低附加值产品迎来运输契机，大量海沙货盘放出，集中释放的需求消化了大量中小船型船运力，并造成运力阶段性紧张现象，市场运价小幅反弹。由于市场供需基本面没有显著变化，海沙行情过后市场煤炭行情逐渐小幅回落。

　　5月26日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1033.39点，月平均值为1011.77点，较上月下跌8.3%。5月31日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为26.6元/吨，月平均值为25.5元/吨，较上月下跌3.4元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为29.3元/吨，月平均值为28.2元/吨，较上月下跌3.0元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为34.2元/吨，月平均值为33.1元/吨，较上月下跌4.2元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为29.7元/吨，月平均值为30.0元/吨，较上月下跌5.2元/吨。

　　2、金属矿石运输

　　5月份沿海金属矿石运输先抑后扬。“五一节”后国内钢铁企业库存压力加大，钢厂挺价信心不足，钢厂利润空间收窄，高炉开工率小幅下降，采购计划延迟，对铁矿石需求有所趋弱。随后，受环保限产和去产能的双重利好因素影响，钢市价格迎来了大幅反弹行情，钢厂盈利情况持续向好，主动减产意愿较小，钢厂虽维持低库存策略但仍增加铁矿石采购量。5月26日，金属矿石货种运价指数报收882.92点，月平均值为881.33点，较上月下跌8.7%，月中最高点达896.35点。

　　3、粮食运输

　　5月份拍卖粮陆续到港，压制北方港口价格持续走低，贸易商收购趋于谨慎，发运规模缩减，市场观望心理增强。南方库存继续小幅累积，港存货源销售数量有限，市场成交低迷。下半月，南北即期贸易开始顺价。但短期内粮价上涨动力不足，对运价涨幅形成制约。5月26日，粮食货种运价指数报收824.31点，为本月最高点，月平均值为801.73点，较上月下跌17.8%。

　　4、原油及成品油运输

　　5月份假期较多，私家车外出旅游较多，汽油消耗量明显提升，市场有补货需求。在地产调控措施加强、环保检查严格等影响下，工业、建筑、制造业企业开工率受限，一定程度抑制了柴油销量走高。5月26日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1287.61点，原油货种运价指数为1541.72点，均与上月持平。